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    50股跌停,北向资金出逃!张忆东称调整是买入核心资产良机

    原标题:50股跌停,北向资金出逃!张忆东称调整是买入核心资产良机

    连续两个交易日的下挫之后,沪指再度失守3200点大关。市场人气急剧下降,多空之争再度甚嚣尘上。

    4月23日,A股冲高遇阻后震荡回落,沪指全天围绕3200点整数关口小幅震荡,尾盘遭遇杀跌,下跌0.51%收报3198.59点。两市约50股跌停。

    澎湃新闻记者发现,目前市场观点分歧较大,4月份以来,沪指在3200点附近持续横盘震荡,有机构认为,市场避险情绪近期显著提升,投资者兑现收益离场的意愿比较强,另一种观点则认为,近日的下跌属于正常回调,向上概率大于向下概率。

    私募机构金库资本董事总经理钟玮玮在接受澎湃新闻记者采访?#21271;?#31034;:“长期的风险不大,(下跌)是涨多了的正常回调。”

    基岩资本副总裁范波则表示:“我们现在的操作非常谨慎,因为现在这个位置可上可下,不?#33539;?#24615;太高,一旦出大的利好,到很容易到3500点-3600点,但是一旦出利空的话,很快就会跌回到2800点。”

    兴业证券全球首席策略分析师张忆东提出,短期调整是买入核心资产的良机。他认为,历?#25151;?#20511;鉴,2019年的行情类似2005年和2013年,都是新牛市的起点,相似的都是底部区域、牛熊转折期、行情N型走势、行情一波三折,不同的是,2019年政治经济环境更有利,回?#25151;?#38388;可控,以时间换空间。

    ?#29616;?0指数逆势?#38505;?/strong>

    值得一提的是,尽管?#29616;?#32508;指、深证成指和创业板指在4月23日纷纷下挫,但?#29616;?0指数却逆势?#38505;?.28%。

    “漂亮50的走势还是非常强的。”一位券商分析师这样说道。

    例如,外资一向偏爱的贵州茅台(600519)在4月23日?#38505;?.71%,?#24352;?#20215;974.95元,盘中更是创出981.22元的历史最高价纪录。

    中国平安(601318)、恒瑞医药(600276)等北上资金抢筹的热门个股也都有超过1%的涨幅。

    钟玮玮对澎湃新闻记者说:“整个二级市场资金面的足够充沛,政策对资本市场的呵护,这是目前最大的两个利好,支撑慢牛行情。这?#25945;?#30340;回调主要是随着一季报的相继披露,很多上市公司的业绩都没有预期?#24515;?#20040;好,回调属于正常。随着科创板的临近,股指还是向上概率大于向下的概率。”

    面对市场分歧,张忆东也属于乐观派。

    他在4月23日发出的报告中表示,短期调整是买入核心资产的良机。张忆东给出的三方面理由包括,第一,A股和港股?#20048;等源?#21382;史合理范畴;第二,外资配置中国资产的长期趋势?#33539;ǎ?#31532;三,大类资产收益比较来看,机构资金配置优质股票资产的动能强。

    货币政策边际收紧预期或是下跌原因

    4月19日召开的中共中央政治局会议上提出,稳健的货币政策要松紧适度。一些市场人士认为,这一表态意味着中央不会进行“放水”,市场流动性未来是否充裕将成疑问。

    ?#34892;?#24314;投策略首席分析师张玉龙分析政治局会议内容?#21271;?#31034;,对于货币政策坚决不搞大水漫灌,要松紧适度。2018年末开始,政府加大了宽货币到宽信用的传导力度,这在一季度的社融数据中也得以体现。未来政府将一方面关注融资复苏以后对于经济的拉动作用,另一方面也将?#25103;?#36890;胀抬头,对于总需求的影响。

    张玉龙说:“这对于市场的影响是流动性驱动的行情终结,更可能取而代之的演进方式是结构性行情。”

    张忆东也提醒,前4月快速?#38505;?#20043;后,A股市场将面对基本面预期波动和海外市场的影响。二季度中后期需提防?#27597;?#22240;素的影响,一是政策微调引发“基本面预期的波动”,二是金融条件的改善可能出现边?#26102;?#21270;,三是中美贸易?#27010;?#36827;?#36867;?#21709;中国政策放松的力度和方式,四是海外风险的扰动。

    不过,钟玮玮认为,这一消息并不应?#32654;?#35299;为对A股的利空。

    他对澎湃新闻记者说:“以前的那种放水确实不会再现,货币宽松的时间点是经济触底、股市之前是过度悲观,整体?#20048;?#21382;史最?#20572;约?#27604;凸显,随着政策发力,经济也有望在三?#21215;?#24230;触底反弹,企业盈利能力回升,而虽然宽松暂停,但A股对于整个世界资本市场大水池的吸引力加强,对世界范围内的机构投资者?#32422;?#27604;还是高的。”

    北上资金大幅流出

    值得一提的是,北上资金在4月23日大规模出逃。

    港交所官网数据显示,截至16时10分,北向资金通过沪深港通净流出64.97亿元,创出4月份以来单日流出规模的最高纪录。

    中原证券的研报表示,A股市场在周二延续了前一个交易日调整的惯?#32422;?#32493;震荡下行,投资者的避险情绪显著提升,兑现前期收益,套现离场观望的意愿依然较为强烈。

    该机构指出,由于投资者担忧未来提振经济的宏观政策可能出现变化,加之市场?#25351;?#24773;绪?#29616;兀率?#22330;外资金不愿在3200点?#25103;?#25345;续加仓做多。市场目前也缺乏能够带动人气的领?#21069;?#22359;,我们预计未来沪指进入横盘震荡?#30446;?#33021;性较大。

    因此,建议投资者近期考虑多看少动的策略,尽量规避前期累计涨幅较大的相关板块与个股,可逢低继续关注未来可能出现补涨的二线蓝筹股的投资机会。

    范波在接受澎湃新闻记者采访时,也表达了?#32422;?#30340;谨慎观点。

    他认为,现在市场对于盈利与利率的判断都是相对?#34892;?#30340;,最主要的影响因素就是投资者的情绪,可以从这?#25945;?#30340;盘面看出,现在整个市场的分歧非常大。因为?#34892;?#20154;认为经济马上就要复苏,?#34892;?#20154;认为二季度的信贷增速会收一收,全年的低点可能在三季度。

    范波透露,目前?#32422;?#30340;操作非常谨慎,因为现在这个位置可上可下,不?#33539;?#24615;太高。“对于后市的投资机会,我们更倾向于获得阿尔法收益,实际上大量公司其实是?#27492;?#36319;随大盘波动,但是我们更关注企业自身的业务带来的收益。”

    在操作策略上,张忆东表示,应“看多大趋势、利用小波段”。

    他给出四条投资主线,建议投资者看多开放、科创塑造的中国资本市场战略机遇期,利用周期性的调整、逢低?#23395;幀?

    第一,在低?#20048;怠?#39640;分红的核心资产里面进一步精选“赢家通吃”。第二,精选“自主可控”为代表的中国科技创新、制造业升级。第三,聚焦新一轮对外开放的机会,“贸易?#20581;鋇健?#36152;易宴”。第四,受益内需复苏,景气触底行业龙头的盈利提升机会。返回搜狐,查看更多

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